Los impuestos sobre la propiedad ad valorem generalmente son recaudados por un municipio, pero también pueden ser recaudados por otras entidades del gobierno local, como condados, distritos, comunidades autónomas, municipios o distritos fiscales especiales. Los propietarios pueden estar sujetos a impuestos ad valorem gravados por más de una entidad; por ejemplo, tanto un municipio como un condado.

Los impuestos a la propiedad ad valorem suelen ser una fuente importante, si no la principal, de ingresos para los gobiernos estatales y municipales, y los impuestos ad valorem a la propiedad municipal se conocen comúnmente como simplemente «impuestos a la propiedad».

Los impuestos ad valorem generalmente se aplican tanto a los bienes inmuebles como a los bienes personales. Los bienes inmuebles incluyen terrenos, edificios y otras estructuras, y cualquier mejora a la propiedad. Un ejemplo de mejora es un garaje agregado a una casa unifamiliar o una carretera construida en una parcela de tierra. Los impuestos ad valorem sobre la propiedad personal generalmente se aplican solo a las principales propiedades personales, como un automóvil o un barco. La propiedad personal incidental, como los electrodomésticos o la ropa, generalmente no está sujeta a impuestos a la propiedad personal.