Peercoin fue lanzado el 12 de agosto de 2012 por un desarrollador pseudónimo llamado Sunny King.
Peercoin se inspiró en Bitcoin y comparte gran parte de su código fuente e implementación técnica. Sin embargo, difiere en un aspecto principal. Bitcoin trabaja en un sistema de prueba de trabajo, que permite la extracción de bitcoins mediante la resolución de su cadena de bloques, mientras que Peercoin esta basada en la implementación combinada de algoritmo de prueba de participación (proof-of-stake) y sistema de prueba de trabajo (proof-of-work system). De hecho, es la primera criptomoneda en implementar esto.
Además, a diferencia de Bitcoin, Peercoin enfrenta una inflación constante «descentralizada» del 1% por año. Peercoin también cobra una tasa fija de 0.01 PPC por cada transacción. Esta tarifa se destruye para compensar la inflación causada por el proceso de acuñación.
Sunny King, el desarrollador seudónimo de Peercoin, más tarde desarrolló otra criptomonedas llamada Primecoin. Al igual que Peercoin, Primecoin también está inspirada en Bitcoin y comparte gran parte de su código fuente e implementación técnica. Sin embargo, a diferencia de los dos, Primecoin implementa un sistema de prueba de trabajo de cómputo científico. Este sistema introduce una forma única de prueba de trabajo basada en números primos.
El sistema de prueba de trabajo de Peercoin se basaba en el algoritmo hash seguro SHA-256, que finalmente fue reemplazado por la prueba de estaca. El sistema de prueba de trabajo pretende simplemente resolver la cadena de bloques, mientras que el sistema de prueba de trabajo de Primecoin utiliza el hallazgo de largas cadenas de Cunningham, que pueden conducir a subproductos útiles. Además de proporcionar seguridad y acuñación a la red, el sistema también genera una forma especial de cadenas de números primos de interés para la investigación matemática. Además, Peercoin libera un bloque cada 10 minutos, mientras que Primecoin libera un bloque cada minuto. Por lo tanto, Primecoin procesa las transacciones de pago 10 veces más rápido que Peercoin.