Una universidad privada es una institución de educación superior cuya actividad no está subvencionada por el estado y cuyo medio para cubrir los costos es la recaudación de matrículas estudiantiles, contribuciones privadas y fondos, inversiones y donaciones. Por lo general, está registrada como una organización educativa y de investigación sin fines de lucro. Al administrar sus propios fondos, estas instituciones pueden decidir por sí mismas sobre los criterios de admisión y los métodos de evaluación, y pueden exigir altos niveles de rendimiento de los estudiantes que asisten. Se distinguen por sus excelentes resultados académicos y sus profesores son evaluados principalmente sobre la base de su trabajo de investigación y publicaciones.

Una universidad pública es una institución estatal de educación superior subsidiada. Estas instituciones son muy grandes y ofrecen una amplia selección de especialidades con un enfoque más amplio.

La principal diferencia entre las universidades privadas y públicas consiste en los subsidios estatales. Dado que las instituciones públicas son financiadas por el estado pueden permitirse cobrar tarifas de matrícula más bajas ya que este dinero no es necesario para cubrir todos los costos operativos. Las universidades privadas tienen una matrícula considerablemente más alta.