El paragüero corbatudo (también conocido como pájaro paraguas, pájaro toro o pájaro bolsón) se encuentra en todo el cinturón subtropical de América Central y del Sur, donde pasan la mayor parte del tiempo saltando entre ramas en lo alto de los árboles.

Durante la mayor parte del año, el paragüero corbatudo se puede encontrar en las tierras bajas y en las laderas de las montañas, generalmente en altitudes de menos de 500 metros. Sin embargo, durante la temporada de reproducción, migran hacia las montañas donde se reúnen en grupos. Estos sitios de reproducción están generalmente en bosques nubosos que se encuentran entre 800 y 2,000 metros sobre el nivel del mar.